Он состоит из открытия длинной позиции по фьючерсным контрактам как в первом месяце, так и в следующем месяце по VIX. В течение последних нескольких лет, если VIX торговался ниже 20, то рынок считался периодом стабильности, а уровни 30 или более указывали на высокую волатильность. Как и акции, VIX технически может упасть до нуля, хотя вероятность этого ничтожна.
- Взаимные пошлины привели к усиленным распродажам на мировых фондовых рынках.
- Вскоре Великобритания бросила попытки спасать фунт от падения, отпустила валюту в свободное плавание и вышла из договора по сдерживанию курса.
- Поскольку касание нижней полосы Боллинджера представляет собой состояние перепроданности в контексте волатильности, мы бы предпочли восходящее движение цены на графике VXX.
- Криптовалютные активы по своей природе подвержены резким колебаниям цен, часто испытывая колебания на двузначные процентные пункты в течение одного дня.
Многие инвесторы используют с данной целью индексы, рассчитываемые биржами. Чтобы проанализировать его состояние, они используют разные инструменты. Одним из основных индикаторов, который востребован при торговле активами, является индекс волатильности (VIX — с англ. Volatility Index), или, как его еще называют, индекс страха. Однако не все имеют полноценное представление об этом инструменте. Индекс волатильности российского рынка (RVI) – индикатор срочного рынка, который рассчитывается на основе волатильности фактических цен опционов на Индекс РТС. При расчёте индекса, используются цены ближайшей и следующей за ней серий опционов со сроком до экспирации более 30 дней.
Влияние политических и экономических факторов
Кроме того, мы будем использовать простую девятипериодную скользящую среднюю для уточнения наших входов. Давайте рассмотрим стратегию торговли индексом волатильности VIX. Эту стратегию лучше всего применить к VXX ETN, который я описал ранее. Мы знаем, что всякий раз, когда индекс VIX снижается и регистрирует более низкие значения, рынок, как правило, находится в среде с более низкой волатильностью и устойчивым восходящим трендом.
- Более низкая, по сравнению с прогнозом ЦБ, фактическая инфляция стала возможна за счет замедления цен в непродовольственном секторе из-за слабого кредитования и крепкого рубля (в результате высокой ставки).
- Открыв позицию на VIX, вы потенциально можете сбалансировать другие позиции по акциям в своем портфеле и застраховать свои позиции на рынке.
- BITW в настоящее время торгуется с дисконтом к своей чистой стоимости активов (NAV), что представляет потенциальные возможности для инвесторов.
VIX — индекс волатильности S&P 500
На волатильность активов влияют и корпоративные новости, которые бывают как со знаком «+», так и «-». Например, на фоне новости об отзыве с рынка автомобилей по техническим причинам падают акции автопроизводителя. Когда говорят о грядущей засухе, растут в цене сельхозпродукты. «Когда мы говорим о волатильности валютной пары, мы понимаем под этим изменение стоимости одной валюты как обычного товара, выраженное в единицах другой валюты. Проще говоря, это степень изменчивости соответствующей денежной единицы. Если курс стабилен, волатильность остается низкой, но если вдруг наблюдаются резкие колебания, то возрастает и волатильность», — рассказал Николай Кузнецов.
Еще одно интересное явление, которое следует отметить в связи с VIX, заключается в том, что он обычно имеет отрицательную или обратную корреляцию с рынком акций, особенно с индексом S&P 500. В частности, когда рынок относительно спокойный и имеет тенденцию к повышению, VIX будет регистрировать относительно низкие значения. С другой стороны, когда рынок резко распродается, VIX начинает расти, поскольку на рынке увеличивается уровень страха. Это стало поводом для инвесторов задуматься над тем, чтобы сыграть на высоких скачках стоимости Tesla. Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках.
С одной стороны, высокая волатильность дает возможность больше зарабатывать на рынке. При больших ценовых колебаниях она увеличивается, поэтому разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает. Однако заработать больше получится только в том случае, если вы сможете предугадать направление рынка и ценового движения своего актива.
Как рассчитать волатильность
Кроме того, трейдеры могут также занять позицию в продуктах, связанных с VIX, в попытке извлечь выгоду из потенциальных изменений волатильности рынка. Как и все индексы, когда вы торгуете на VIX, вы не торгуете активом напрямую, потому что нет физического актива для покупки или продажи. Вместо этого вы можете торговать VIX, используя производные финансовые инструменты, предназначенные для отслеживания текущей волатильности. Среди профессиональных трейдеров опционами это хорошо известный факт, что подразумеваемая волатильность или ожидаемая будущая волатильность часто преувеличивают текущую волатильность.
Можно сказать, что таким образом рассчитывается средняя разница между максимальной и минимальной ценой за конкретный торговый период. Вначале этот индикатор применялся для анализа рынка сырья, а потом оказался хорошим финансовым инструментом по отношению к акциям, валюте и криптовалюте. Измерение этих индексов ведется в процентах и рассчитывается, как правило, на годовой период. Их рост — признак рыночных волнений, а низкие значения говорят о стабильности и высоких аппетитах к риску.
Технические индикаторы: как разобраться в их сигналах
Самый низкий показатель с января 2000 года — 9,14 в конце 2017 года. Инструменты, привязанные к VIX, имеют сильную отрицательную корреляцию с фондовым рынком, что сделало их популярным выбором среди трейдеров и инвесторов для диверсификации и хеджирования, а также для спекуляции. Таким образом, несмотря на тесную корреляцию, VIX не является показателем реальной волатильности.
Рынки позитивно оценивают перспективу роста мировой экономики. Но если бы тарифы оставались высокими, это рост бы замедлился. Переговоры США со странами ЕС и Индии по пошлинам продолжаются, и в ближайшие недели можно ожидать прогресса и здесь. Прибыль банковского сектора в первом квартале составила 0,7 трлн руб. Без учета прибыли Сбербанка прибыль в секторе серьезно снижается.
Как я отмечал ранее, более низкие значения VIX соответствуют восходящему движению цен на фондовом рынке. Когда VIX начинает регистрировать значения выше 20, это означает, что рыночная среда более рискованная. В период низкой волатильности максимальный разброс цен акций Tesla составил $23,53 — от $283,37 до $306,9. Но после этого периода затишья цена резко выросла — c $291,13 до $370,80. Затем наступил период большей волатильности, когда разброс индекс волатильности цен в среднем достигал $118 — от $261,95 до $379,57.
Зато колебания цен второй акции оказались практически соразмерны годовому результату 25% и составили 15,81%. Во втором случае можно говорить о сильной волатильности акции. Расчет индекса страха CBOE определяется на основании восьми контрактов S&P 500.
Но что это за индекс, как он работает и почему он так важен именно для российского инвестора? VIX — это индикатор волатильности, который широко используется трейдерами на рынке акций, фьючерсов и опционов. Несмотря на то что состояние экономики, как и фондового рынка, эксперты называют неустойчивым, уже наблюдаются сдвиги, которые частные инвесторы в настоящее время могут недооценивать. Российская валюта подвержена колебаниям из-за изменений ключевой ставки и других перемен в политике Центробанка, политической ситуации в стране и мире в целом, санкций, цен на нефть, действий валютных спекулянтов. В ситуации с волатильностью акций бумаги каждой компании подвержены влиянию корпоративных новостей, которые можно для этого типа актива выделить в отдельную категорию факторов, влияющих на волатильность. Значение индикатора волатильности рассчитывается на основании данных об активе, на него влияет стоимость опционов S&P 500.
Индикатор Зигзаг (ZigZag) в действии – примеры и советы
Более низкая, по сравнению с прогнозом ЦБ, фактическая инфляция стала возможна за счет замедления цен в непродовольственном секторе из-за слабого кредитования и крепкого рубля (в результате высокой ставки). Индекс S&P 500 охватывает крупнейшие компании США и является индикатором целого пласта экономики. Его динамика — это, пожалуй, главный показатель настроения участников фондового рынка. Именно поэтому рассчитанный для него индекс волатильности VIX является самым популярным показателем, отражающим спокойствие или, наоборот, панику на рынке.
Его расчет основан на анализе времени до экспирации ближайших серий опционов и их подразумеваемой волатильности. Несмотря на свои теоретические свойства, криптовалюта часто вела себя как высокобета “рискованный” актив, что означает, что он склонен усиливать колебания в традиционных рискованных активах. Неудача в повышении предела госдолга может привести к тому, что казначейство США потенциально окажется с нехваткой средств, что повлечет за собой задержки в платежах и вызовет серьезную нестабильность на рынке.